世界金融市場的成長帶來了對擁有合格專業證照投資人員前所未有的需求。投資人和金融機構比以往任何時候都更需要一個標準來衡量個人的知識、誠信和專業化程度，從而信賴他們來管理金融資產。這個標準就是Chartered Financial Analyst 特許財務分析師。由於素質要求極高，自一九六三年在美國首度設立此考試以來，全球至今只有近五萬人通過考試成為特許財務分析師，CFA 並成為當今世界證券投資與管理界普遍認可的一種職業證照。在歐美等經濟發達國家和地區，獲得CFA資格幾乎是進入投資領域的必要條件。

CFA特許證照授予某些類型的專業人員，包括基金經理人、貨幣經理、證券分析師、投資顧問等，它要求候選人必須擁有在該行業各核心領域需具備的專業知識及嚴格掌握投資原理的使用，包括資產評估投資組合管理、衍生性金融商品、定量分析和資產分配。為了獲得CFA，候選人必須通過三級考核來證明對所有核心領域的理解以及將他們應用到投資決策過程的能力。

由於嚴格的資格審核，在CFA Level Ⅰ的報考人數中每年約有一半左右的候選人無法通過考核。因此，當投資人和金融機構列出各項標準來審核投資決策步驟的能力與知識的時候，擁有CFA將為您的專業做最好的證明。 

由於金融機構與投資人對資產管理人和財務分析師的信任必須是無條件的。投資專業人士要想贏得這種信任，誠信就必須永遠是不容質疑的品質。因此，在獲得CFA特許證照後，CFA特許證照持有人每年還必須簽署"專業人員行為申明"，其中規定了很多責任，包括在投資決策過程中嚴謹的態度和一絲不苟的工作作風，法規和道德，以避免道德糾紛並正確地為他們的客戶及雇主服務。 如果有人對CFA提出道德方面的抱怨，CFA特許證照持有人則必須向AIMR做全面詳盡地披露這些抱怨，否則他們將面臨著失去使用CFA證照的危險。 

在投資管理行業中，沒有其他任何證照享有與CFA特許證照同樣的崇高威望。CFA特許證照持有人的名單中包括有一流投資事務所的首席執行官及合夥人、全球主要投資策略專家和在全世界享有盛譽的研究機構。在名字後面加上CFA頭銜，將可為您贏得投資行業所有領域的廣泛尊重和信賴。 公司在任用、提升及在其內部委派附加職責的時候，CFA特許證照將作為衡量能力和專業化程度的基準。

目前不僅在歐美地區，中國大陸也有越來越多的個人與機構投資人現在也認識到CFA所代表的高標準，並且在選擇顧問時以具有CFA頭銜作為他們的衡量投資顧問的標準。根據上海地區當地估計，未來的三年至五年內，上海當地將至少需要三千名以上的CFA。同時，為因應入世後，中國地區國際化人才的嚴重短缺，並加強自我的價值提昇，2002年，中國的考生(北京及上海考區)激增322%，達一千六百多人！

要想成為CFA，必須向AIMR提出申請，並達到以下四項要求。 

1、 向AIMR申請註冊CFA計劃，成為CFA候選人。 

申請人必須： 

● 擁有學士學位。
候選人必須在考試當年12月31日前獲得學士學位以達到申請要求。比如，要參加2003年CFA考試，必須在2003年12月31日前獲取本科學歷。(如果候選人在考試當年不能在12月31日之前滿足學歷要求，其申請資格便被取消，考試成績也將作廢，已交付的註冊及登記費用不另退回，並且他們將必須再次完成註冊來重新參加考試)； 

● 支付當年規定的註冊費和考試費 

註冊費為美金250元，有七年的效力；此外，考試的應考費用亦為275美元。這些費用會隨著報名時間的早晚而改變，越晚報名，費用越高。如以在2003年6月1日舉行的考試為例，在2002年9月16日以前報名者，註冊費及考試費共收525美元；如果拖到2003年3月17日(最後截止日)以前才報名者，費用則高達1025美元。

● 完成並且繳交當年的註冊和登記表格，並要完成專業操守調查和候選人責任聲明

若候選人通過網上信用卡支付的方式繳費，申請文件將可得到立即地處理。而透過信件郵寄付款的候選人，將需要數周的處理時間。一旦候選人的付款被處理後，學習指南將會立即郵寄給候選人。 若您在合理的時間內沒有收到您的考試指南，請立即通知AIMR。當申請文件已審核，並滿足所有的登記條件後，您會再收到一份AIMR正式的接受函。

不完整的申請

每一份郵寄AIMR的申請書必須使用當年的註冊和登記表，包括所有要求的資訊和全部的費用。郵寄不完整申請的候選人將會收到AIMR的一份通知。申請人必須在這份通知書寫日的30天內補繳完成遺漏的資訊並且交至AIMR。在郵寄資訊後的2周內，候選人應該與AIMR確認您的註冊情況。

如果註冊和登記表上的資訊沒有清楚地或完整地填寫，職業操守調查和候選人責任聲明不完整或沒有簽署，應繳的費用沒有連同正確的表格，申請將被認為是不完整的。

常見的不完整資訊例如：（1）信用卡支付被拒絕或繳交不完整的支付；（2）表格的教育程度書寫不清楚或不完整；（3）沒有選擇考試地點；（4）表格沒有附帶應付考試款項；（5）提供錯誤的或者過期的表格；（6）缺少簽名。（注意：如果申請是以Email方式繳交的話，不需要簽名）

2、 自註冊當年開始計算，在7年之內依次完成要求的三個等級的考試。 

Level I  是單純客觀題的考試，主要在於考察考生對投資評估及管理的工具和概念的理解；Level II 主要考察資產評估的能力；Level III 則考察投資組合管理及資產分配的能力。Level II 和Level III 考試的形式是50%的論文和50%的應用題（其中主要是案例分析）。 

在參加CFA認證考試之前，考生必須已經獲得學士學位（或大學本科四年級），但可以不具備投資管理決策的工作經驗。由於AIMR將三種Level 的考試放在同一天進行考試，且要求必須在通過前一Level 的考試後才能進入下一Level 的考試，所以一名考生要通過這三門考試，最短的時間是整整三年。AIMR對CFA認證考試如此設計的目的在於在一個不短的時期內，將考生的學習教育與工作經驗相結合以達到互補效果，開擴考生的視野，加深知識的理解。當註冊並報名參加CFA認證考試後，AIMR會給考生寄發學習指南，根據學習指南，考生可以訂購AIMR推薦的輔助教科書進行復習迎考。考生必須注意，CFA認證考試不是一種入門級基礎性知識的考試，它的難度至少達到碩士研究生課程的層次，而且是全英文考試，考生必須衡量自我學習的時間要求。

如某一階段考試未能通過，需在次年重新參加該階段考試；若在七年內未能通過全部考試，需重新註冊，但考過的階段可保留資格，不必重考。根據近十年的資料，Level I  的及格率為48%~62%，Level II 的及格率為46%~65%，Level III 的及格率則為64%~82%。

3、 擁有至少三年被AIMR認可的金融投資領域的專業工作經驗
(工作經驗可由已獲取 CFA特許證照人士擔保以獲得AIMR的認可)。 
 
包括：在投資決策過程（如金融分析、投資管理、和證券分析等等）中收集、評估及應用金融、經濟和統計資料；直接或間接主管他人進行上述活動；從事上述投資決策活動的教學培訓工作等等。AIMR要求CFA 證照的申請者必須花超過40%的時間用於以上工 作，其中假期、兼職和實習期間的工作經驗不予承認。工作經驗的積累可以在參加CFA考試之前，期間或以後， 但只有達到三年的相關工作經驗積累後，才能獲得CFA特許證照。

 4、履行AIMR會員資格的要求並且同時申請成為AIMR及在AIMR會員社區（如果會員社區在候選人工作區域的50英里（80公里）的會員資格。

作爲申請AIMR會員資格的一部分，候選人必須：提供最近完成的保證表格； 簽署並完成專業的操守聲明； 簽署並同意遵守會員協定條款；嚴格遵守倫理和道德操守。

 5、一旦候選人成爲CFA執照擁有人，必須遵守AIMR的條件、要求、政策以及CFA會員和AIMR成員的規章制度。如有違反，可能被吊銷CFA執照。

包括AIMR組織的條例、規章制度、道德準則、職業行爲以及與職業行爲聯繫的運作程式準則和其他條件、要求、政策和程式，這些有時會被制定和修改， 包括服從每年一次的專業操守聲明和支付AIMR會員費。如果不能遵守AIMR的條例、要求、政策、和程式將會導致懲罰性的制裁，包括延遲和撤回使用CFA特許證照的權利。

因此，通過CFA高級水平考試的及格者並不能馬上得到CFA特許證明，除非他們已有三年以上金融分析師的任職經歷，同時又是"金融分析師聯合會"的成員。可見CFA既要有全面的金融理論知識，還需要有實踐經驗和良好的職業道德。他們還都必須遵守AIMR公佈的《職業行為倫理標準守則》。

CFA 特許證照擁有者和CFA的應考人員都要同意簽暑這一守則。該守則要求CFA在處理與客戶、上司、雇員、企業和合作管理者之間的關係時必須遵循良好的行為準則，必須仔細領會法律的文字和精神，必須與監管機構、交易所和行業團體充分合作。每年，CFA都要被重新守審定是否遵守這一守則，同時，任何來自客戶的、與倫理相關的投訴一旦被按時披露，被披露者就有可能失去CFA的特許證照。AIMR對違規者制裁非常嚴格，包括開除或取消CFA特許證照，由於美國證券業務業具有一套完整的淘汰機制，所以證券從業人員都非常珍惜這一特許證照。

自1963年第一次授予CFA來以，已有近五萬多人獲得此稱號，目前ICFA繼續在AIMR的支援下執行這一計劃，現有的投資環境使應試者認識到提高自我知識價值的重要性，因此參加有關CFA學習和考試的人數每年都快速增加著。

亞州地區部分考試地點

資料來源：www.aimr.org

通過CFA Level III 的及格者並不能馬上得到CFA特許證照，除非他們已有三年以上金融分析師的任職經歷(請參照AIMR公佈的「工作經驗審核標準」)，同時又是"金融分析師聯合會"的成員。可見CFA既要有全面的金融理論知識，還需要有實踐經驗和良好的職業道德。他們還都必須遵守AIMR公佈的《職業行為倫理標準守則》。

CFA特許證照擁有者和CFA的應考人員都要同意簽暑這一守則。該守則要求CFA：

• 在處理與客戶、上司、雇員、企業、和合作管理者之間的關係時必須遵循良好的行為準則，必須仔細領會法律的文字和精神，必須與監管機構、交易所和行業團體充分合作

• CFA 應想客戶所想，不得有違背客戶利益的行為

• CFA 不得要求推薦其服務的他人支付費用或傭金

• 在借用其他分析師資料時也需十分謹慎，杜絕抄襲

• CFA 不可通過刊登廣告來宣傳其稱號以吸引他人等

每年，CFA都要被重新審核裁定是否遵守這一守則，同時，任何來自客戶的、與倫理相關的投訴一旦被按時披露，被披露者就有可能失去CFA的稱號。AIMR對違規者制裁非常嚴格，包括開除或取消CFA特許證照，由於美國證券業務業具有一套完整的淘汰機制，所以證券從業人員都非常珍惜這一稱號。